2024年，全國碳市場步入第三個履約期，市場擴容步伐加快。全國兩會剛剛落幕，碳市場擴容便傳出信號：3月15日，《企業溫室氣體排放核算與報告指南鋁冶煉行業》和《企業溫室氣體排放核查技術指南 鋁冶煉行業》征求意見稿發布（以下簡稱《征求意見稿》），此舉與發電行業進入碳市場的工作模式基本一致，標志著核算、報告、核查技術體系日益完善，預示著電解鋁行業即將進入碳市場。
自2021年7月全國碳市場啟動以來，僅納入了發電行業，市場平穩但不活躍，碳價從市場啟動之初的每噸40多元，漲至近期的80多元。但三年多來，碳市場交易主體、交易品種單一，市場活力和流動性低，相比于試點碳市場5%的換手率，全國碳市場換手率大概只有2%，難以充分發現市場的價格信號，實現以價格優化碳排放權資源優化配置作用。
當前，碳定價已成為影響國際貿易的重要因素。隨著歐盟CBAM進入過渡階段，電解鋁、鋼鐵等行業即將面臨歐盟碳關稅的壓力，高耗能行業支付碳成本已成為必然趨勢。CBAM將于2026年進入繳費期，但當前全國碳市場納入行業范圍未與CBAM覆蓋行業一致，且兩個機制下的碳排放核算方法可能存在差異，因此全國碳市場不僅面臨擴容的需求，還需要考慮與CBAM等機制的兼容，避免我國相關行業在出口歐盟的過程中，發生重復支付碳排放成本的風險。
早在全國碳市場啟動之初，行業內普遍認為包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙等在內的八大行業有望在“十四五”期間全部納入市場之中。但受限于碳排放數據基礎薄弱、碳排放核算方法尚未明確、碳市場機制有待進一步完善等因素，市場擴容始終蓄勢未發。如今，“十四五”進程過半，首批擴容千呼萬喚始出來。盡管電解鋁行業擴容一只靴子已落地，但今年是否能夠實際參與市場，業內仍在等待答案。
擴容增量 “穩”字當頭
全國碳市場擴容邁出了慎之又慎的第一步。
此前，業內曾預計2022年全國碳市場將納入2~3個新行業，當前的進展顯然大幅滯后于業內預期。在碳市場數據造假風波疊加疫情等因素影響下，碳市場擴容遲遲難落地，發電行業至今仍是市場中唯一的交易主體。
僅覆蓋發電行業的碳市場中，企業履約記錄良好，但履約也幾乎成為市場交易的唯一動力：臨近履約期交易大漲，履約期之后交易量迅速回落，市場“潮汐現象”突出。從第二履約周期的交易數據來看：2022年全年未發配額，市場交易量極低，僅0.51億噸；2023年配額成交量2.12億噸，總成交額144.44億元。2023年交易量已是全國碳市場開市三年以來最高，但整體仍處于較低水平。市場運行如何“活”起來是碳市場發展進入新階段需要持續攻堅的課題。
市場擴容是解決這一問題的路徑之一。2022年12月，中電聯發布的《發電企業在全國碳市場運行情況調研報告》提出，單一行業內的企業在技術水平、要素結構、風險因素等方面較為相似，導致碳市場存在潛在的結構性風險，不利于全社會低成本減排的碳市場目標實現。“我國在實現碳達峰目標的過程中，面臨著時間緊、任務重的挑戰，在兼顧減排降碳和經濟發展的前提下，對全國碳市場進一步發揮作用、引導控排行業降碳轉型的需求已經十分迫切，因此不論為碳市場自身發展，還是從推動碳達峰目標的實現而言，擴容都是迫在眉睫的。”北京電鏈科技雙碳事業部總監、中國碳中和50人論壇特邀研究員鄭穎表示。
2023年，生態環境部與鋼鐵、化工、建材、有色等行業密集召開納入全國碳市場專項研究工作會議，對重點行業的配額分配方法、核算報告方法、核算要求指南、擴圍實施路徑等開展評估論證。對于擴大碳市場覆蓋行業，生態環境部以“成熟一個，批準發布一個”為原則，那么，首先“開花”的電解鋁行業進入碳市場具備怎樣的基礎？
業內人士分析，行業碳排放數據的可得性、可靠性和準確性，是判斷一個行業納入碳市場條件是否成熟的重要標準。電解鋁企業已完成了2013~2022年共10個年度的碳排放核查工作，積累了豐富的原始數據，具有相對扎實的碳排放數據基礎。
“從各個行業的數據質量來看，電力行業的碳排放數據質量最高，電解鋁、水泥、鋼鐵行業的數據基礎次之，化工、石化、造紙等行業數據基礎還需要進一步夯實。”中創碳投董事長唐人虎表示。
2023年10月，生態環境部發布《關于做好2023~2025年部分重點行業企業溫室氣體排放報告與核查工作的通知》，部署了2023~2025年石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、民航等重點行業企業溫室氣體排放報告與核查有關重點工作，且要求水泥、電解鋁和鋼鐵行業企業碳排放報告核查工作應于每年9月30日前完成，其他重點行業企業碳排放報告核查工作于每年12月31日前完成，隨通知一并發布了《企業溫室氣體排放核算與報告填報說明鋁冶煉》（2023年版）。“從這一要求可以看到電解鋁行業企業的核查工作截止日期明顯早于其他行業，且擁有單獨發布的核算報告要求，電解鋁行業碳排放總量占全國的4.5%，其碳排放量約八至九成來自電耗，其測算相對容易。”北京天潤新能源投資有限公司碳中和研究主管王迪表示。
據了解，2023年6月，受生態環境部氣候司委托，中國有色金屬工業協會參與有色金屬行業納入全國碳排放權市場專項研究工作。2023年8月，中國有色金屬工業協會與清華大學共同聯合中環聯合認證中心、中國質量認證中心等單位共同完成了全國碳排放權交易配額總量設定與分配實施方案（電解鋁行業）以及基準值測算初稿并提交生態環境部，在此基礎上，生態環境部組織相關單位對電解鋁行業納入全國碳市場關鍵問題進行研討。中國有色金屬工業協會黨委常委、副會長兼新聞發言人陳學森曾公開表示，根據電解鋁企業碳排放核查數據，全國共有80余家電解鋁企業將納入全國碳市場，相關企業經歷了十個年度的碳排放核查工作，且部分企業擁有自備電廠，對參與全國碳市場較為熟悉。
“在電解鋁行業中，超過60%的企業擁有自備電廠，自備電廠參與碳市場的履約為電解鋁企業的碳資產管理和交易積累了經驗。此外，電解鋁生產工藝流程相對清晰簡單，企業數量較少，在行業內相對容易達成共識。”山東財經大學中國國際低碳學院院長王璟珉表示，“總體來看，選擇電解鋁成為首個擴容的行業符合‘先易后難，穩中求進’的原則。”
電-碳互認向“綠”而行
在全國碳市場設計納入的八大類行業中，發電行業與其他行業有著顯著的差異：發電行業生產流程簡單，碳排放源單一，幾乎不涉及間接排放問題，而其他七大控排行業，由于生產工藝流程復雜，排放源和核算環節多，除了直接排放外，還涉及間接排放核算，因此碳核算方法較為復雜。
以電解鋁行業為例，其排放源主要有兩類，一類是陽極碳素參與氧化還原反應時產生的直接碳排放，另一類是使用電力產生的間接碳排放。
“在電解鋁生產碳排放的組成中，大頭在使用電力的間接排放，目前行業總體標準單位碳排放為11.4噸，其中有9噸左右來自用電的間接排放。”電解鋁研究人士蘇延波表示，“對于電解鋁企業而言，要核算清楚用電的間接碳排放，這其中‘用什么電’是一個關鍵問題。”
此次《征求意見稿》對電力間接排放如何核算，給出了兩處值得關注的認定。其一是在“鋁電解工序交流電耗排放核算要求”的條款中，明確了使用市場化交易購入的非化石能源電力產生的間接碳排放為0，并進一步明確認定條件，即同一家企業內自產非化石能源電力通過專線直送給重點排放設施使用的電力；以及電力用戶與非化石能源發電企業簽署市場化交易合同，并通過電網配送給重點排放設施使用的非化石能源電力等兩類電力，其間接排放按 0 計算。這一規定將促進電-碳市場的銜接。
“這是碳市場機制首次對市場化交易購入非化石能源電力使用不計入碳排放的認定。一方面，這將形成碳市場對非化石能源電力發展的支撐，鼓勵企業積極參與非化石能源電力市場化交易；另一方面，在碳市場中充分體現非化石能源電力的零排放價值，避免企業重復支付減排費用，可降低企業的履約成本。”王璟珉表示。
記者了解到，電解鋁行業對于爭取非化石能源電力，特別是綠電的意愿十分強烈。電解鋁生產過程需要消耗大量電力，在保障穩定生產的前提下，盡可能提升綠電比例是現階段電解鋁行業減碳最有效的措施之一。電解鋁企業神火集團相關負責人告訴記者，公司云南電解鋁項目全部使用網電，云南水電規模大，電力構成中綠色電力占比約80%，火電占比約20%，碳排放水平較低。新疆電解鋁項目目前約90%使用自備機組火電，10%使用網電，碳排放水平相對較高。“公司董事會已經審議通過在新疆木壘縣投資建設80萬千瓦風電項目，預計項目將于2025年底前并網運行，年發電量約23.24億千瓦時，該部分綠色電力將通過電力市場交易給新疆神火消納，以降低新疆神火碳排放水平。”神火集團相關負責人表示。
可以預見，全國碳市場若能全面認可非化石能源電力的零排放價值，實現電-碳核算協同，將為綠電發展帶來更加廣泛的市場消費需求。“從之前披露的水泥行業、鋼鐵行業企業層級、工序層級的碳排放核算方法來看，其他行業后續進入碳市場，非化石能源電力的間接排放為0這一原則應是通用的。”王迪分析道。
《征求意見稿》中另一項重大變化在于電力排放因子更新。不同于《關于做好2023~2025年部分重點行業企業溫室氣體排放報告與核查工作的通知》（環辦氣候函〔2023〕332號）中的電力排放因子0.5703tCO2/MWh，《征求意見稿》給出了最新的電力排放因子0.5942tCO2/MWh。
“《征求意見稿》中已明確電力用戶與非化石能源發電企業簽署市場化交易合同，并通過電網配送給重點排放設施使用的非化石能源電力，其間接排放按0計算，因此，這部分電力在電力排放因子計算過程中予以扣除，避免了環境價值的重復計算，豐富了我國電力排放因子庫，有利于提升我國綠電、綠證的國際認可度。”國網能源研究院高級專家楊素表示。
市場運行 以“活”為要
新的行業進入碳市場，或將為市場運行注入“活水”。
業內人士分析，市場覆蓋行業主體的多樣化將有利于提升碳交易市場的規模和活躍度、促進碳市場的發展和成熟，吸引更多的投資者和交易參與者，擴大減排資源配置范圍，推動碳市場更加有效地發揮價格發現功能。
“從第二履約周期的交易情況來看，大宗協議交易量2.22億噸，占比84.4%，掛牌協議交易量0.41億噸，占比15.6%。掛牌交易量占比低，一定程度上反映出了市場流動性不足。”楊素說，“單一行業企業間同質化程度高，碳減排成本差異小，不同行業減排成本的差異化更有利于形成合理碳價。市場運行主體增加后，碳市場交易流動性及活躍度有望提升。未來碳價走勢需要看新行業配額分配情況，如比較寬松，碳價會因為配額增多出現短暫下降。用電行業進入碳市場，將影響其產業布局及用電需求。另外也將促進電能替代、非化石能源消納和電-碳市場協同等。”
“發電行業的生產活動具有統一的周期，當市場上的交易對手盤均在發電企業之間，可供流通的配額非常有限。”鄭穎表示，“而不同行業需求周期、生產特性的差異化將有利于加強市場的風險對沖能力，提升市場平滑度。”
更多行業進入碳市場，要求市場政策更具連貫性和穩定性。當前，配額分配尚未形成穩定的長效機制，且采取事后分配的方式，企業難以提前做好預見和規劃，由于市場主體對于配額的收緊存在恐慌心理，配額盈余的企業傾向于囤而不售，面臨配額缺口的企業則求購無門，市場供需難以匹配。
2021~2022年，電力供需形勢趨緊，發電機組保供責任重大，疊加燃料上漲等因素，煤電企業面臨較大經營壓力。而第二履約周期采用基準值降低約6~7%，這意味著分配的配額量減少。為了解決發電企業履約的現實困難，生態環境部出臺“借碳政策”，即經營困難單位可預支2023年度配額的靈活機制。但類似“打補丁”的政策一旦開口，易加劇市場主體與政策的博弈心理，反而不利于形成市場的穩定機制。
近日，在國新辦舉行的《碳排放權交易管理暫行條例》國務院政策例行吹風會上，生態環境部副部長趙英民表示，將推動配額分配機制完善調整，逐步推行免費分配和有償分配相結合的碳配額分配方式。
有償分配是指國家從配額總量中預留出部分或全部配額進行拍賣/定價出售。當前，我國碳市場配額實行免費發放，配額的功能作用僅限于控排企業完成履約，其金融屬性尚未發揮。“由國家掌握一部分配額，可解決部分市場主體想買配額買不到的難題，給市場主體以更多選擇，從而更加充分地發揮碳市場價格發現作用。”唐人虎表示。
業內人士表示，盡管市場擴容已正式拉開帷幕，但從目前顯示的跡象來看，對于擴容的進展需謹慎樂觀。市場擴容是一個系統工程，涉及產業政策、技術方法、利益分配、機制優化、監管加強等方方面面的問題。無論是控排企業，還是市場主管部門，要面對的考驗都是巨大的。
從技術與機制層面來看，楊素表示，一方面，服務于碳市場的碳排放核算方法還需明確。碳市場需建立各行業設施或工序層級核算方法。每個行業碳排放核算方法都要根據行業的生產工藝變化、能源消費品類特點、用能方式變化等來制定，另一方面，不同行業在配額分配方法確定、分配比例和管理上有顯著差異，當前發電行業采用行業基準值法，未來有色、化工、造紙等行業產品類型多樣，行業基準值計算更為復雜。多行業的碳市場在配額分配的過程中，要綜合考慮各行業減排技術發展趨勢、減排成本和減排空間，以及國家產業政策，促進整體減排成本最低以及對各行業發展影響最低。以上種種復雜的問題，均是碳市場進一步擴容將要面對的挑戰。
從經濟社會發展承載力來看，我國經濟還處于中高速發展階段，后續市場的持續擴容也需要考慮減排和經濟發展的關系來適時調整碳市場建設的戰略。“從全球典型碳市場的建設來看，歐盟是碳達峰之后才開啟的碳市場，彼時歐盟已經基本完成了經濟增長與碳排放的脫鉤，進入了總量減排時期，而我國經濟社會發展所處階段與歐盟不同，我國尚未實現碳達峰，碳排放與經濟增長也還未脫鉤，因此全國碳市場采取碳排放強度控制手段，而非總量壓減。但隨著碳達峰逐漸臨近，以及達峰之后進入深度減排期，可以預見碳市場將從強度控制過渡到總量控制，并逐步引入拍賣機制，屆時碳市場一方面可發揮更加明確的總量控制作用，另一方面通過拍賣形成新的資金池，為深度減排技術創新、基礎設施建設等提供資金。”鄭穎表示，“但需要注意的是，與其他七大行業可以通過市場疏導碳排放成本不同，目前發電行業通過電價疏導碳排放成本渠道有限，因此未來在針對發電行業設計碳排放配額拍賣時，還需要考慮發電行業對拍賣配額的價格承受能力。”
聯系地址：陜西省西安市北關正街35號方興大廈8樓
